O Jogo Infinito

Para a maioria das pessoas, o ato de investir é visto sob a ótica de ganhar ou perder, de sucessos ou fracassos. Essa forma de pensar limitada pode gerar resultados de curto prazo, mas tende a causar problemas a longo prazo. 

Conforme escrito pelo professor James Carse em seu livro "Jogos Finito e Infinito", citando Sinek em sua obra, ele identifica esses dois tipos de jogos na vida.

No contexto de um jogo finito, o principal objetivo é conquistar a vitória. Esses jogos possuem as seguintes características:

• Participantes conhecidos;
• Cronogramas definidos com início, desenvolvimento e conclusão;
• Um vencedor claro ao final do jogo;
• Objetivos e condições preestabelecidos;
• Regras fixas, com penalidades para violações.

Por outro lado, em um jogo infinito, o objetivo primordial é manter o jogo em curso. Ele apresenta as seguintes características:

• Participantes conhecidos e desconhecidos, que entram e saem ao longo do tempo;
• Horizontes temporais infinitos, sem um ponto final definido;
• Ausência de um vencedor final (apenas um esforço contínuo para aprimorar o jogo);
• Ausência de objetivos ou condições fixas;
• Liberdade para os participantes agirem sem restrições rígidas (ainda que possam existir diretrizes gerais ou normas).
  

Em minha visão, investir é um jogo infinito:

No investimento, não há uma vitória final. É um processo contínuo de adaptação às mudanças nas condições do mercado, nos fatores econômicos e nos objetivos financeiros pessoais. Precisamos evoluir nossas estratégias e portfólios ao longo do tempo para sobrevivermos e prosperarmos. 

O mercado financeiro é totalmente imprevisível e as condições econômicas estão sempre mudando. Em uma mentalidade de jogo infinito, reconhecemos que não podemos controlar ou prever essas mudanças com absoluta certeza. Em vez disso, nos concentramos em construir carteiras resilientes que possam suportar as diversas condições que eventualmente se apresentarem.

Sobreviver e ter sucesso nos investimentos requerem uma perspectiva de longo prazo. Ganhos e perdas a curto prazo fazem parte do jogo, mas o objetivo final é criar riqueza sustentável ao longo do tempo. Investidores que se concentram em vitórias a curto prazo podem perder os benefícios da capitalização e do poder da paciência.

Escritórios e investidores bem-sucedidos são eternos aprendizes. Estudam os mercados, avaliam suas próprias estratégias e se adaptam às novas informações e circunstâncias. Aprender com erros e ajustar o curso é uma parte fundamental para a sobrevivência.

Muitos investidores abordam o investimento como uma maneira de criar um legado e passar a riqueza para as gerações futuras. Isso está alinhado com a mentalidade de jogo infinito, já que o objetivo não é apenas acumular riqueza para si, mas garantir seu crescimento contínuo e utilidade no futuro.

Portanto, ainda que várias assimetrias negativas ocorram (Lojas Americanas, fechamentos de fundos, problemas sanitários, conflitos internacionais e outros) os portfólios dos clientes alinhados com a filosofia do escritório estão preparados para superarem os obstáculos, não interromperem os juros compostos e continuarem no jogo infinito. 

Minutos de Sabedoria

“Para ter sucesso, você precisa sobreviver, e isso significa, em particular, evitar vender nos fundos de mercado. Não é suficiente sobreviver ‘em média’; você precisa sobreviver nos piores dias. Vender no fundo - e, portanto, deixar de participar da subsequente recuperação - é o pecado capital dos investimentos. A capacidade de perseverar requer uma adesão consistente a uma abordagem bem pensada, controle sobre as emoções e uma carteira construída para resistir às quedas. Nunca esqueça do homem de seis pés de altura que se afogou atravessando o riacho que tinha uma profundidade média de cinco pés” – Howard Marks

“Nem tudo o que pode ser contado conta, e nem tudo o que conta pode ser contado”
Albert Einstein

“O investimento não pode ser reduzido a um algoritmo ou a um processo mecânico. Poucas pessoas demonstraram a capacidade de se destacar por muito tempo por meio do investimento ‘quantitativo’. Resultados superiores geralmente exigem insight, julgamento e intuição.”
Howard Marks

“O mercado não é uma máquina complacente. Ele não lhe dará altos retornos apenas porque você deseja.”
Peter Bernstein